O Prazo Médio de Pagamento (PMP) e o Prazo Médio de Recebimento (PMR) são indicadores financeiros que medem, respectivamente, o tempo médio que uma empresa leva para pagar seus fornecedores e o período necessário para receber dos clientes.
O ciclo operacional e financeiro de um negócio contempla três etapas básicas: ordem de compra (pedido da mercadoria), estoque de produtos e venda.
Sabemos que cada uma dessas etapas tem um prazo para acontecer e gera obrigações financeiras entre os envolvidos. Mas como calcular esses prazos e entender como eles impactam a gestão empresarial?
É aqui que entram os indicadores de atividade. Esses números permitem analisar o desempenho operacional da empresa e evidenciam se um negócio é eficiente ou não ao gerenciar seus ativos.
Neste artigo, vamos falar sobre dois dos principais indicadores de atividade: o Prazo Médio de Pagamento (PMP) e o Prazo Médio de Recebimento (PMR).
Ao final do texto, ainda disponibilizamos uma planilha gratuita para você calcular e acompanhar esses números.
Boa leitura!
O que são os indicadores de atividade?
Os indicadores de atividade são métricas financeiras e operacionais que medem a eficiência com que uma empresa utiliza seus ativos para gerar receita e manter suas operações.
Eles estão diretamente ligados ao desempenho operacional e são fundamentais para avaliar a saúde financeira e a capacidade da organização de administrar seus recursos, especialmente em contextos onde a otimização de despesas corporativas é uma prioridade.
Alguns exemplos de indicadores de atividade são o giro do ativo total, que mede como os ativos geram receita; o giro de estoque, que avalia a rapidez das vendas e reposições; e o ciclo operacional, que monitora o tempo entre a compra de insumos e a venda de produtos;
Neste conteúdo, porém, o nosso foco são dois indicadores de atividade diretamente relacionados à eficiência operacional relacionada à gestão de fluxos financeiros: o Prazo Médio de Recebimento (PMR) e o Prazo Médio de Pagamento (PMP).
Eles se conectam ao ciclo de conversão de caixa da empresa e refletem a capacidade de equilibrar entradas e saídas de recursos financeiros.
Saiba mais a seguir!
Prazo Médio de Recebimento (PMR)
O Prazo Médio de Recebimento (PMR) mostra quanto tempo, em média, a empresa leva para receber o pagamento após uma venda. Quanto maior esse prazo, mais contas a receber você tem e, consequentemente, mais dinheiro precisa para financiar essa operação.
Embora o ideal seja receber à vista, muitas empresas oferecem prazos maiores para facilitar as vendas. Ou seja, elas optam por financiar o cliente para aumentar o volume de negócios.
Quanto menor o prazo de recebimento, menor a necessidade de capital de giro e mais eficiente a operação.
Prazo Médio de Pagamento (PMP)
O Prazo Médio de Pagamento (PMP) mede o tempo médio que uma empresa leva para quitar suas obrigações com fornecedores após realizar compras ou contratar serviços.
Ele reflete a política de pagamento da empresa e sua capacidade de negociar prazos, sendo um elemento importante no gerenciamento do ciclo financeiro e na otimização do capital de giro.
Aqui, a lógica é o oposto do PMR: quanto maior o prazo para pagar, menos capital de giro a empresa precisa, pois ela se financia com os fornecedores.
Leia também: Orçamento base zero (OBZ): quando fazer? Guia completo.
Como calcular o PMR e o PMP?
Calcular indicadores de atividade como o Prazo Médio de Recebimento (PMR) e o Prazo Médio de Pagamento (PMP) envolve fórmulas simples que utilizam dados financeiros da empresa, geralmente disponíveis no balanço patrimonial ou na demonstração de resultados.
Confira a seguir!
Fórmula do Prazo Médio de Recebimento (PMR)
A fórmula do PMR é:
PMR = (Contas a Receber / Receita Líquida Anual) × 360
Exemplo: se uma empresa tem R$ 80.000 em contas a receber e R$ 960.000 de receita líquida anual:
PMR = (80.000 / 960.000) × 360 = 30 dias
O resultado mostra que, em média, essa empresa leva 30 dias para receber os pagamentos dos seus clientes. Entender esse prazo é fundamental para planejar o fluxo de caixa com liquidez.
Obs.: Se sua análise for trimestral, substitua o fator 360 por 90 dias (ou 30 dias para análises mensais).
Fórmula do Prazo Médio de Pagamento (PMP)
A fórmula do PMP é:
PMP = (Contas a Pagar / Compras Anuais) × 360
Exemplo: se a organização tem R$ 50.000 em contas a pagar e R$ 600.000 em compras anuais:
PMP = (50.000 / 600.000) × 360 = 30 dias
Ou seja, a empresa leva, em média, 30 dias para pagar seus fornecedores.
Obs.: Se sua análise for trimestral, substitua o fator 360 por 90 dias (ou 30 dias para análises mensais).
Qual é o Prazo Médio de Recebimento (PMR) ideal?
O Prazo Médio de Recebimento (PMR) ideal varia de acordo com o setor, o modelo de negócios, as políticas de crédito adotadas pela empresa e até o contexto econômico.
Não existe um número único que se aplique a todas as organizações, mas o PMR deve ser compatível com o ciclo operacional da empresa e não comprometer a liquidez ou o fluxo de caixa.
No varejo, por exemplo, as empresas têm um PMR curto (normalmente de 15 dias a 30 dias), pois as vendas frequentemente são feitas à vista ou com prazos menores.
Já no B2B, o PMR pode ser mais longo (entre 30 dias e 90 dias), devido às práticas de concessão de crédito entre empresas.
Mas vale sempre lembrar que esses prazos podem variar bastante conforme o segmento específico e o contexto econômico.
Dicas práticas para determinar o PMR ideal da sua empresa:
- compare o seu PMR com o de empresas do mesmo setor;
- verifique se o PMR está equilibrado com o PMP e o ciclo operacional;
- ajuste sua política de crédito com base em dados históricos de inadimplência e comportamento dos clientes.
Se o Prazo Médio de Recebimento (PMR) estiver muito alto, impactando a liquidez, você pode tomar algumas medidas, como oferecer descontos para pagamentos antecipados, automatizar a cobrança com ferramentas digitais ou revisar critérios de concessão de crédito.
Qual é o Prazo Médio de Pagamento (PMP) ideal?
O Prazo Médio de Pagamento (PMP) ideal também varia conforme o setor, o relacionamento com fornecedores, as condições de negociação e a estratégia financeira da empresa.
Não existe um número único que funcione para todas as empresas, mas o PMP deve ser gerenciado para equilibrar o fluxo de caixa sem comprometer a relação com fornecedores ou a eficiência operacional.
Dicas práticas para determinar o PMP ideal da sua empresa:
- compare seu PMP com o de empresas do mesmo setor;
- lembre-se de que o PMP deve ajudar a minimizar gaps de caixa, evitando a dependência de capital externo;
- considere renegociar prazos ou buscar descontos para pagamentos antecipados, se houver disponibilidade de caixa.
Se identificar que o PMP está muito curto e vem prejudicando o fluxo de caixa, algumas opções são: solicitar prazos maiores ou revisar condições contratuais; automatizar processos de contas a pagar para priorizar pagamentos estratégicos e evitar atrasos.
Em resumo, o Prazo Médio de Pagamento (PMP) ideal é aquele que otimiza a saída de recursos financeiros, fortalece o relacionamento com fornecedores e permite que a empresa mantenha um fluxo de caixa saudável, alinhado à sua estratégia operacional e financeira.
Leia também: Previsão de demanda: métodos, exemplos e como fazer.
Como usar esses indicadores para avaliar a saúde financeira da sua empresa?
Indicadores de atividade como o Prazo Médio de Recebimento (PMR) e o Prazo Médio de Pagamento (PMP) são ferramentas essenciais para avaliar a saúde financeira de uma empresa.
Eles fornecem insights sobre a eficiência da gestão de recursos e ajudam a identificar potenciais problemas no fluxo de caixa, no capital de giro e na relação com clientes e fornecedores.
Confira algumas dicas extras para usar esses números no dia a dia da sua operação financeira!
Analise o ciclo financeiro
O ciclo financeiro mede o período de tempo necessário para que uma empresa converta seus recursos financeiros investidos em operações (como compras de insumos ou mercadorias) em dinheiro disponível (por meio de recebimentos de vendas).
Em outras palavras, ele representa o intervalo entre o pagamento aos fornecedores (saídas de caixa) e o recebimento dos valores das vendas feitas aos clientes (entradas de caixa).
O ciclo financeiro é calculado da seguinte forma:
Ciclo financeiro = Prazo Médio de Recebimento (PMR) − Prazo Médio de Pagamento (PMP)
De maneira geral, um ciclo financeiro negativo (PMP maior que PMR) indica que a empresa está usando prazos de pagamento maiores para financiar suas operações, o que é saudável na maioria dos casos — isso deve ser analisado com base em variáveis como a margem de lucro e o acesso ao crédito.
Já um ciclo positivo requer atenção, pois pode significar necessidade de capital de giro adicional.
Lembre-se de que é importante avaliar todo o contexto da empresa para entender o ciclo financeiro ideal para a realidade de cada negócio.
Identifique gargalos no fluxo de caixa
Um PMR muito alto pode indicar dificuldades para receber ou clientes inadimplentes. Já um PMP muito curto pode ser sinal de negociações desfavoráveis com fornecedores ou má gestão de prazos. Ajustar esses prazos pode aliviar as pressões financeiras.
Avalie o impacto nos custos e na lucratividade
Um PMR alto pode exigir mais financiamento externo, aumentando os custos financeiros. Já um PMP bem negociado pode reduzir a necessidade de empréstimos e melhorar a rentabilidade.
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Como vimos, o Prazo Médio de Recebimento (PMR) e o Prazo Médio de Pagamento (PMP) oferecem uma visão clara sobre a eficiência operacional e permitem ajustar estratégias para manter a saúde financeira da empresa.
Ao entender e monitorar esses números, é possível identificar gargalos no fluxo de caixa, avaliar o impacto nos custos e otimizar o capital de giro, sempre considerando o equilíbrio entre entradas e saídas financeiras.
Além disso, esses indicadores ajudam a negociar melhores condições com clientes e fornecedores, tornando a operação mais eficiente e sustentável.
Lembre-se: a chave para um ciclo financeiro saudável é manter o equilíbrio entre o PMR e o PMP, ajustando-os de forma a atender às necessidades do seu setor e modelo de negócios.
Para acompanhar com facilidade o PMR e o PMP da sua empresa, baixe gratuitamente a nossa Planilha de Prazo Médio de Pagamento e Recebimento e tome decisões financeiras cada vez mais estratégicas!