Análise vertical e horizontal: conceito, diferenças e cálculo

Descubra como usar a análise vertical e horizontal para entender a saúde financeira da sua empresa e identificar tendências.
15 de outubro de 2024
11 min de leitura

A análise vertical expressa itens financeiros como porcentagem de uma base, facilitando comparações. Já a análise horizontal mede variações percentuais entre períodos, identificando tendências de crescimento ou declínio.

Você já utiliza a análise vertical e horizontal para acompanhar a saúde financeira da sua empresa? 

Essas duas práticas conseguem trazer um olhar mais perspicaz sobre as finanças, permitindo que os gestores extrapolem os números e enxerguem o que realmente está por trás deles. 

Com a análise vertical e horizontal, é possível transformar os dados financeiros em informações que traduzem o desempenho real do negócio, ajudando a ajustar o rumo sempre que necessário.

Neste texto, você vai entender as diferenças e os objetivos por trás da cada análise, além de aprender, com exemplos práticos, como podem ser aplicadas no seu dia a dia. 

Continue a leitura!

O que é uma análise vertical e horizontal?

Na análise vertical, você observa como cada item das demonstrações financeiras se comporta em relação ao total de um grupo, como o ativo ou a receita. Isso facilita a análise de quanto cada componente representa na estrutura financeira. 

Já a análise horizontal foca a comparação desses mesmos itens ao longo de diferentes períodos, mostrando o que mudou de um ano para o outro, por exemplo. Esse tipo de análise ajuda a identificar padrões de crescimento (ou queda).

Dentro da gestão financeira, a tomada de decisões pode se beneficiar muito da análise horizontal e vertical das demonstrações financeiras — obtendo uma visão mais clara da saúde do dinheiro. Cada uma delas oferece um jeito diferente de olhar para os números e a entender o desempenho da empresa de forma mais detalhada.

Essas técnicas conseguem trazer informações relevantes para gestores, permitindo acompanhar a saúde financeira da empresa com mais precisão e clareza.

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Qual é a finalidade da análise vertical?

A finalidade da análise vertical é ajudar os gestores a entender a composição das demonstrações financeiras em um único período. Ela traz a visão de como cada item contribui para o todo, identificando áreas com maior peso na estrutura financeira empresarial. 

Ao calcular a proporção de cada conta em relação ao total, como o ativo ou receita, fica mais fácil visualizar o desempenho de cada conta dentro do fechamento financeiro. 

Por exemplo, em um balanço patrimonial, a análise vertical mostra quanto do total de ativos está concentrado em contas como caixa, estoques ou investimentos. Isso ajuda a identificar possíveis desequilíbrios, como um valor excessivo de ativos imobilizados ou uma alta dependência de determinados passivos.

Além disso, a análise vertical é bastante utilizada em processos de auditoria financeira e revisões de gestão, pois permite que se identifique rapidamente onde estão concentradas as maiores variações ou riscos. 

Qual é a finalidade da análise horizontal?

A análise horizontal tem como objetivo comparar a evolução de componentes financeiros ao longo de diferentes períodos, permitindo identificar tendências de crescimento. Essa técnica é muito útil para acompanhar o desempenho da empresa com o passar do tempo, trazendo uma visão das variações em receitas, despesas, ativos e passivos.

Ao comparar dados de dois ou mais períodos, a análise horizontal permite que os gestores observem mudanças percentuais e em valores absolutos. Isso facilita a identificação de variações anormais (outliers) que exigem atenção imediata, como um aumento expressivo nas despesas ou uma queda significativa nas receitas. 

A análise horizontal é bastante utilizada em processos de controle dentro da gestão financeira empresarial, visto que oferece um acompanhamento contínuo da saúde financeira da empresa. 

Ao permitir que se enxergue as tendências em longo prazo, essa técnica se torna uma ferramenta completa para a tomada de decisões e para a avaliação dos resultados de ações implementadas.

Qual é a diferença entre as análises vertical e horizontal?

A principal diferença entre a análise vertical e horizontal está na forma como cada uma observa os dados financeiros. Enquanto a análise vertical avalia a participação de cada item dentro de um único período, a análise horizontal se concentra na comparação dos mesmos itens ao longo de diferentes periodicidades.

Na análise vertical, o objetivo é entender como cada conta impacta o todo. Por exemplo, ao analisar o balanço patrimonial de uma empresa, é possível ver a porcentagem que o caixa, os estoques ou os ativos imobilizados representam do total de ativos. Isso ajuda a entender a estrutura financeira da empresa em um determinado momento.

Já na análise horizontal, o foco é verificar como esses mesmos itens mudam ao longo do tempo. Utilizando o exemplo do balanço patrimonial, a análise horizontal permite comparar o valor do caixa ou dos estoques em anos diferentes, observando se houve crescimento, queda ou estabilidade. Isso permite entender as tendências de curto e longo prazo.

Note como é possível ampliar o horizonte de gestão ao utilizar a análise horizontal e vertical do balanço patrimonial, mesmo que em diferentes cenários.

Para ilustrar a diferença, imagine uma empresa que está analisando suas despesas operacionais. Na análise vertical, essas despesas representaram 20% da receita total no ano atual. Já na análise horizontal, observamos que as despesas operacionais aumentaram 10% em relação ao ano anterior. 

A partir dessas informações, podemos ver que enquanto a análise vertical mostrou o impacto das despesas naquele ano específico, a análise horizontal nos revelou como essas despesas estão evoluindo ao longo do tempo.

A análise vertical e horizontal, quando usadas juntas, trazem uma visão completa tanto da estrutura financeira de um período quanto das mudanças e tendências ao longo dos anos, sendo muito interessantes e importantes na gestão financeira empresarial.

Qual das análises é mais importante para a empresa: a vertical ou a horizontal?

A escolha entre a análise vertical e horizontal vai depender muito do que a empresa deseja entender. Ambas são ferramentas úteis, mas cada uma tem uma aplicação mais adequada, dependendo do objetivo da análise financeira.

Por exemplo, a análise vertical pode ser mais aplicável quando a empresa deseja entender a composição de suas finanças em um período específico. 

Por outro lado, a análise horizontal será mais efetiva para empresas que querem observar como os números mudam ao longo do tempo. Se uma empresa deseja entender se suas receitas estão crescendo de forma consistente ou se seus custos fixos estão se mantendo controlados ao longo dos anos, a análise horizontal oferece esse panorama. 

Ao comparar o desempenho de diferentes períodos, essa análise permite que os gestores identifiquem tendências, como um aumento gradual nas vendas ou uma alta preocupante em despesas específicas, o que pode orientar melhor as decisões futuras.

Portanto, a importância de cada análise depende da situação: para uma visão pontual e detalhada da composição financeira, a análise vertical é mais interessante. Já para observar a evolução e projetar o futuro da empresa, a análise horizontal será a mais indicada. 

Como calcular a análise vertical e a análise horizontal?

Até aqui, conseguimos entender o que são a análise vertical e horizontal, suas principais diferenças. Também trouxemos alguns exemplos de como cada uma delas pode contribuir para refinar a gestão financeira da sua empresa. O próximo ponto é trazer o cálculo em cada um dos casos. Vamos lá?

Calcular a análise vertical e horizontal é um processo simples, mas que exige atenção para garantir que os dados estejam corretos e atualizados. Abaixo analisamos cada uma delas de forma separada:

Cálculo da análise vertical

O cálculo é feito utilizando a fórmula da análise vertical que compara cada item de uma demonstração financeira com um total específico. 

No caso do balanço patrimonial, o total do ativo ou passivo é geralmente o valor de referência. Já na demonstração de resultados, a receita líquida costuma ser o ponto de partida. 

Passo a passo:

  1. Escolha o relatório que será analisado.
  2. Defina o total de referência. No balanço patrimonial, pode ser o ativo total ou o passivo total. Na demonstração de resultados (DRE), a receita líquida é a mais usada.
  3. Para cada item, divida o valor dele pelo total de referência.
  4. Multiplique o resultado por 100 para obter a porcentagem.

Por exemplo, se o valor do caixa em um balanço patrimonial é R$ 200.000 e o total de ativos é R$ 1.000.000, o cálculo seria:

  • (200.000 ÷ 1.000.000) × 100 = 20%

Isso indica que o caixa representa 20% do total de ativos.

Cálculo da análise horizontal

Já o cálculo da análise horizontal envolve a comparação dos valores de um item em diferentes períodos. A fórmula da análise horizontal foca nas variações entre os períodos.

Passo a passo:

  1. Escolha o item financeiro que será comparado (receitas, despesas, caixa, etc.).
  2. Compare o valor do item em dois períodos distintos. Exemplo: ano 1 e ano 2.
  3. Subtraia o valor do primeiro ano do valor do segundo ano.
  4. Divida a diferença pelo valor do primeiro ano.
  5. Multiplique o resultado por 100 para obter a variação percentual.

Por exemplo, se uma empresa teve uma receita de R$ 500.000 no ano 1 e de R$ 600.000 no ano 2, o cálculo seria:

  • (600.000 – 500.000) ÷ 500.000 × 100 = 20%

Isso mostra que a receita cresceu 20% de um ano para o outro.

Nada de muito complexo nos cálculos, não é mesmo?

Escolhendo o item que quer analisar, basta compará-los com o referencial correto para chegar às conclusões que potencializam a saúde financeira empresarial.

O impacto das análises vertical e horizontal no seu negócio

Como vimos ao longo do artigo, a análise vertical e horizontal são ferramentas muito interessantes para entender a saúde financeira da empresa, permitindo que gestores enxerguem com clareza a distribuição de valores e as tendências ao longo do tempo. 

Cada uma das duas abordagens oferece perspectivas diferentes e complementares, que podem ser utilizadas para tomadas de decisões mais estratégicas e embasadas.

Ao aplicar os cálculos que trabalhamos, é possível identificar pontos fortes e oportunidades de melhoria, ajudando a empresa a ajustar sua gestão financeira de maneira mais eficiente. 

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Tarina Lemmi
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